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beteafoin
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Forum » » L'installation » » Installation avec investisseur
Posté : 21-04-2019 09:44 
un investisseur pharmacien que je connais m'a contacté il y a 1 mois pour me proposer d'acheter une officine ensemble via une association.
La pharmacie fait environ 2M€ CA HT, EBE retraité 270k€ , marge 26.8. (titulaire en place depuis 30 ans, autrefois dirigé par son père aussi pharmacien)
Nous avons obtenu les bilans des 4 dernières années : le CA et la marge s'effritent lentement ...(baisse de 50k€ de CA et de 0.2 de marge chaque année..)
(raisons identifiées = stock toujours insuffisant ... , pas assez de direct, et problèmes possibles = poche trouée du titulaire..., et peut être même un peu de surfacturation du titulaire...)
Il me propose de créer une selarl à 50/50, chacun apportant 50k€ pour le capital social.
Il ajouterait 120k€ sur le compte courant.
Il n'envisage pas pour le moment de me céder les autres 50% au terme du prêt. (il possède déjà plusieurs participations de ce type via une spfl)
Il a émis une proposition d'achat informelle à 1,45ME, soit 5,37X EBE.
Le personnel est constitué de 2 adjoints 27h et 35h, de 2 prépa 27h et 35h, et 1 conditionneuse 35h. ( la prépa 35h et l'adjoint 35h ont 58 ans, donc l'équipe devra être remanier d'ici 5 ans)
Dans cette proposition, il propose une rémunération gérance de 3500€ mensuel, pour effectuer seule la gérance de l'officine et les gardes. (12 par an)
Le planning des salariés me permettrait aisément, après la période de reprise, de bénéficier de tous les mercredis et d'un samedi sur 2.
Cette pharmacie de quartier est sur un axe très passant aux heures de bureau, pas de parking spécifique mais on se gare assez facilement. Les horaires seraient réaménager pour y correspondre.(43h->51h d'ouverture??)
Un concurrent proche à 10 min a pied mais enclavé au milieu d'immeubles HLM donc peu de clientèle de passage chez lui.
1 prescripteur très proche 55 ans, 6 autres à proximité dont 2 très près de la retraite, une dizaine d'autres dans l'agglomération.
Je ne compte pas accepter cette 1ère proposition en l'état et espère bénéficier de vos avis sur la viabilité de ce projet et vos conseils quant aux points à négocier dans le pacte d'associé ( rémunération, dividendes , sortie d'un associé)
Message édité par : beteafoin / 21-04-2019 09:50
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